2026-08-11 오전

엔비디아 3% 밀린 뉴욕, 코스닥 7% 급등 뒤 코스피 — 다음 변수는 내일 밤 미국 물가

간밤 뉴욕은 엔비디아가 3% 가까이 밀리며 기술주가 쉬었지만 S&P500은 사상 최고 부근을 지켰는데, 어제 7% 폭등한 코스닥이 이 온기를 이어갈지와 내일 밤 나올 미국 7월 물가가 이번 주 방향을 정해줄 거예요.

관전 포인트

간밤 엔비디아·기술주 되돌림을 국내 반도체가 어떻게 받느냐 — 엔비디아가 어제(한국시간 새벽) 뉴욕장에서 2.9% 내렸어요. 월가 대형 운용사들과 5천억 달러 규모 AI 인프라 투자 플랫폼을 함께 만든다는 큰 소식이 나왔는데도 주가는 오히려 차익 실현으로 밀렸죠. 이게 어제 급등한 삼성전자·SK하이닉스·소부장 심리에 단기 부담이 될지, 아니면 “AI 투자 자체는 더 커진다”는 구조적 재료로 읽혀 HBM·메모리로 온기가 갈지가 오늘 첫 관전 포인트예요.
코스닥 급등 뒤 되돌림이냐 추가 상승이냐 — 어제 코스닥이 6.97% 폭등하며 이달 세 번째 매수 사이드카까지 터졌어요. 반도체 소부장·바이오·2차전지·로봇으로 매수세가 번졌는데, 하루에 7% 오른 뒤라 오늘은 차익 실현 매물과 추격 매수가 부딪히기 쉬운 자리예요.
오늘 반도체 특별법 시행 — 클러스터 기반시설 비용을 정부·지자체가 최대 100%까지 대주는 특별법이 오늘 시행돼요. 국내 투자 확대 기대가 대형 반도체·소부장 심리에 붙을 수 있는 재료지만, 이미 알려진 내용이라 반응은 제한적일 수도 있어요.
미국 유가·호르무즈 변수 — 어젯밤 미국과 이란의 호르무즈 해협 재개방 협상이 불확실하다는 신호에 국제유가가 다시 올랐어요(브렌트 84달러대). 유가가 계속 오르면 정유·조선·방산엔 우호적이지만 항공주엔 부담이고, 내일 물가에도 상방 압력이라 시장 전반엔 경계 요인이에요.

1. 핵심 요약

지수	종가	등락률
KOSPI	6,299.66	▲0.65%
KOSDAQ	854.47	▲6.97%
S&P500	7,758 부근	보합
나스닥	26,600선	▼0.3%

(KOSPI·KOSDAQ는 8월 10일 월요일 종가, S&P500·나스닥은 한국시간 새벽에 막 끝난 8월 10일 미국 월요일장 종가예요. 미국 지수 정확한 종가는 시세 서버 접속이 막혀 금융 매체 보도로 교차확인한 근사치예요.)

오늘 기본 그림은 “간밤 뉴욕 기술주 되돌림을, 어제 달아오른 국내장이 얼마나 소화하느냐”예요. 어제 코스피는 외국인이 1조5천억원 가까이 팔았는데도 6,300선을 지켰고, 코스닥은 소부장·바이오·로봇으로 돈이 몰리며 7% 폭등했어요. 그런데 간밤 뉴욕에선 엔비디아가 3% 가까이 밀리고 인텔도 4% 내리며 기술주가 쉬었죠. S&P500은 사상 최고 부근을 지켜냈지만 위험선호가 한 박자 느려진 하루였어요. 그래서 오늘 국내장은 어제 급등분에 대한 차익 실현 압력과, “AI 투자 구조는 더 커진다”는 기대가 맞서는 자리로 출발할 가능성이 커요.

다만 이 그림은 내일(12일) 밤 나올 미국 7월 물가라는 큰 관문 앞에 서 있어요. 물가가 시장 눈높이(근원 전월 대비 0.2%, 연 2.5% 안팎)에 맞거나 밑돌면 연준 금리 인하 기대가 힘을 받으며 오늘 같은 눌림이 짧게 끝날 수 있고요. 반대로 관세 전가나 오른 유가로 물가가 위로 튀면, 어제 급등한 코스닥 테마와 성장주부터 되돌림이 커질 수 있어요.

2. 전망

① 엔비디아 5천억 달러 AI 인프라 플랫폼 — 단기 주가는 밀렸지만 구조는 강한 재료예요. 엔비디아가 아폴로·블랙록·블랙스톤·브룩필드·골드만삭스·KKR 등과 손잡고 5천억 달러 넘는 외부 자본을 AI 컴퓨팅 인프라(데이터센터 건설)에 끌어오는 플랫폼을 만들기로 했어요. AI 칩을 부동산·인프라처럼 빌려 쓰고 투자받는 자산으로 만든다는 큰 그림이죠. 주가는 어제 차익 실현으로 2.9% 밀렸지만, AI 투자가 앞으로도 크게 늘어난다는 뜻이라 국내 HBM·메모리엔 중기적으로 우호적이에요(투자 확대가 확인되면 삼성전자·SK하이닉스·한미반도체 상방 / 단기엔 엔비디아 되돌림에 동조해 눌릴 수도). 확신도 중간, 뉴스 자체는 알려졌지만 국내 반영은 이제 시작이에요.

② 미국 7월 소비자물가(8/12 밤) — 이번 주 시장을 가장 크게 좌우할 숫자예요. 시장은 근원 물가(변동성 큰 식품·에너지 제외)가 전월 대비 0.2%, 연 2.5%에 그쳐 지난 2월 이후 가장 낮은 상승률을 보일 걸로 봐요. 고용이 식은 데 이어 물가까지 예상에 맞거나 밑돌면 9월 금리 인하 기대가 커지며 반도체·성장주에 상방으로 작용해요(오르면 삼성전자·SK하이닉스·나스닥 메가캡 동반 강세). 반대로 관세 전가나 오른 유가로 근원이 예상을 웃돌면 긴축 장기화 우려가 되살아나 금리가 반등하고, 어제 급등한 코스닥 테마주부터 먼저 되돌림이 나올 수 있어요. 확신도 높음, ‘물가 둔화’를 시장이 부분적으로 이미 반영한 상태예요.

③ 코스닥 순환매의 지속성 vs 외국인 코스피 매도 — 국내 수급의 엇갈림이에요. 어제 코스닥은 외국인·기관이 함께 사들이며 7% 폭등했지만, 코스피에선 외국인이 1조5천억원 가까이 팔았어요. 대형 반도체가 쉬는 동안 돈이 중소형 테마로 옮겨간 전형적인 순환매인데, 하루 7% 급등 뒤라 오늘도 이어질지가 관건이에요. 간밤 뉴욕에서 반도체가 쉬어간 만큼 오늘 국내 대형 반도체도 관망세가 나오면 자금이 다시 테마로 쏠릴 수 있고(순환매 지속 시 소부장·로봇·바이오 강세), 반대로 급등 피로가 쌓인 테마부터 차익 실현이 나오면 코스닥이 되돌림을 줄 수 있어요. 확신도 중간, 오늘 대형주 흐름과 내일 물가에 함께 달려 있어요.

3. 주요 일정

날짜(KST)	이벤트	종목·섹터	영향	확신도	선반영
8/11(화)	반도체 특별법 시행	반도체·소재·장비(삼성전자·SK하이닉스)	오르면 투자 확대 기대 / 알려진 재료라 반응 제한 가능	중간	부분반영
8/12(수) 아침	코어위브 실적	데이터센터·AI(CRWV)	오르면 증설 수요 강세 확인 / 내리면 실망·차익 실현	중간	부분반영
8/12(수) 밤	미국 7월 소비자물가(CPI)	성장주·반도체·환율	오르면 물가 둔화에 인하 기대 / 내리면 물가 상승에 금리 반등	높음	부분반영
8/13(목) 아침	시스코 실적	네트워크 장비(CSCO)	오르면 AI 네트워킹 수요 확인 / 내리면 둔화 우려	중간	부분반영
8/13(목) 밤	미국 7월 생산자물가(PPI)	금리·성장주	오르면 물가 안도 보강 / 내리면 물가 부담	중간	미반영
8/13(목)	한국 옵션 만기일	지수·파생	만기 수급에 장중 변동성 확대 가능	중간	부분반영
8/14(금) 아침	어플라이드 머티어리얼즈 실적	반도체 장비(AMAT)·국내 장비주	오르면 장비 수요·가이던스 상회 / 내리면 하회	중간	부분반영
8/14(금) 밤	미국 7월 소매판매	소비주·경기민감주	오르면 연착륙 기대 / 내리면 경기 둔화 우려	중간	미반영
8/27(목) 새벽	엔비디아 실적·가이던스	반도체·AI(삼성전자·SK하이닉스·NVDA)	오르면 가이던스 상회 / 내리면 차익 실현	중간	부분반영
8월 하순(27~29 전후)	잭슨홀 심포지엄·파월 연설	지수 전반·금리	오르면 비둘기 신호 / 내리면 매파 신호에 금리 반등	중간	미반영

(미국 실적·지표는 대부분 현지 장 마감 후나 오전에 나와 한국시간으로 이튿날 아침·밤에 반영돼요. 미 물가·생산자물가·소매판매는 현지 오전 8시 반 발표라 한국시간으론 그날 밤 9시 반이에요.)

4. 리스크 점검

급등 뒤 되돌림 위험 — 어제 코스닥이 하루에 7% 뛰었고 CNN 공포·탐욕 지수도 64(탐욕 구간)로 낙관에 기운 상태예요. 간밤 뉴욕 기술주가 쉬어간 데다 내일 물가까지 앞둬, 작은 악재만 나와도 단기 급등분부터 되돌림이 커질 수 있어요.
물가 상방 서프라이즈 — 관세 전가나 오른 유가 탓에 7월 근원 물가가 예상을 웃돌면, 지난주 식었던 긴축 우려가 되살아날 수 있어요. 이번 주 리스크의 핵심이에요.
유가·지정학 — 미국·이란의 호르무즈 협상이 안갯속이라 국제유가가 다시 올랐어요(브렌트 84달러대). 유가가 더 뛰면 물가·항공주엔 부담이고, 정유·조선·방산엔 반대로 우호적이라 방향이 갈려요.
외국인 코스피 매도 — 어제 외국인이 코스피에서 1조5천억원 가까이 순매도했어요. 코스닥은 샀지만 대형주에서 파는 흐름이 이어지면, 뉴욕과 무관하게 지수 상단이 계속 눌릴 수 있어요.

5. 마감 지표

수급(국내, 8/10): 코스피는 외국인이 1조4,887억원 순매도했지만 개인(8,998억원)·기관(5,674억원)이 받아냈어요. 코스닥은 외국인·기관이 함께 사고 개인이 팔며, 대형주에서 중소형 테마로 돈이 옮겨간 하루였어요.
환율: 원·달러는 어제 1,418.4원에 마감하며 이틀 연속 1,410원대였어요 — 원화 강세 흐름은 외국인 수급엔 우호적이에요.
투자심리·변동성: CNN 공포·탐욕 지수는 64(탐욕). VIX는 최근 확인치가 15 안팎으로 낮은 수준이에요(월요일 정확한 수치는 시세 서버 접속이 막혀 확인 불가). 변동성 경계가 느슨한 만큼 물가 이벤트발 되돌림엔 취약해요.
미국장 주도주(8/10): 엔비디아 -2.86%(5천억 달러 AI 인프라 플랫폼 발표에도 차익 실현), 인텔 -4%(유상증자 계획). 유가 상승으로 에너지가 상대적으로 강했어요. S&P500은 사상 최고 부근을 지켰고, 나스닥은 엔비디아에 눌려 소폭 내렸어요.
중앙은행 기조: 연준은 물가를 경계하지만 7월 고용 둔화로 9월 인하 기대가 살아난 상태예요. 내일 밤 물가가 그 기대를 굳힐지 되돌릴지를 정해요.
국제유가: 브렌트(10월물)는 84.42달러(+1.04%), WTI(9월물)는 78.83달러(+0.83%)로 호르무즈 불확실성에 상승했어요.