2026-09-23 오전

나스닥 이틀째 최고·원화 1,358원 급강세, 코스피는 오늘 하루 열고 추석 닷새 휴장

간밤 나스닥이 이틀 연속 사상 최고를 쓰고 원/달러가 22원 넘게 빠지며 위험선호가 살아났지만, 오늘 코스피는 나흘 연휴를 앞둔 마지막 거래라 반도체 온기와 위험 축소가 팽팽히 맞설 것 같아요.

관전 포인트

오늘 코스피 — 연휴 전 딱 하루, 반도체 온기냐 위험 축소냐 — 국내 증시는 오늘(수) 딱 한 번 더 열고 목·금(9/24~25) 추석에 문을 닫아요(주말 지나 9/28 월 재개장, 닷새 만이에요). 간밤 나스닥 신고가와 원화 급강세는 반도체엔 순풍이지만, 나흘 공백을 앞두고 위험을 줄이려는 심리가 상단을 누를 수 있어요. 어제도 코스피가 2% 넘게 급등 출발했다가 강보합(+0.15%)으로 밀린 게 그 예고편이었죠.
오늘밤 미국장 — 사흘째 신고가 도전이냐, 숨고르기냐 — 간밤(9/22) 나스닥이 이틀 연속 최고를 새로 썼지만 다우는 0.36% 빠지고 S&P500은 보합이라, 온기가 AI·반도체 소수 대형주에 쏠린 장이었어요. 엔비디아·브로드컴·마이크론이 계속 끌면 오늘밤도 최고 부근을 지키겠지만, 미 10년물이 4.9%대로 여전히 높아 금리가 조금만 더 오르면 값비싼 성장주부터 흔들릴 수 있어요.
원화 1,358원 급강세 — 외국인 수급에 우호적 — 어제 원/달러가 22.8원 급락한 1,358.2원에 마감했어요. 유가 하락과 위험선호가 겹친 결과인데, 환율이 내리면(원화 강세) 외국인이 국내 주식을 담기 좋아져 오늘 반도체·대형주에 우호적일 수 있어요. 다만 연휴 공백을 앞두고 되돌림이 나오면 환율도 다시 튈 수 있어 방향은 열려 있어요.
방산·조선·원전 테마와 연휴 중 미·중 정상회담 — 지수가 눈치보기로 흐를 때도 한화시스템·HD현대중공업 같은 수주 모멘텀 종목엔 관심이 남아 있어요. 글로벌 전문가들이 “반도체 다음은 방산·원전”을 꼽기도 했고요. 특히 국내 증시가 쉬는 9/24(목) 워싱턴에서 미·중 정상회담이 예정(중국 측 공식 확정 전)돼 있어, 결과가 관세·수출통제 완화로 이어지면 대중 수출주에, 삐끗하면 방산·안전자산 쪽에 자금이 쏠릴 여지가 있어요.

1. 핵심 요약

지수	종가	등락률
KOSPI	7,017.91 (9/22)	+0.15%
KOSDAQ	834.38 (9/22)	-0.23%
S&P500	7,764.64 (9/22)	-0.00%
나스닥	27,244.28 (9/22)	+0.45%

오늘 기본 전제는 ‘간밤 나스닥 신고가와 원화 강세의 온기가 남아 있되, 추석 나흘 휴장을 앞둔 위험 축소가 상단을 누르는 관망 장세’예요. 간밤 나스닥이 이틀 연속 사상 최고를 쓰고 원/달러가 1,358원까지 빠진 만큼 오늘 코스피는 반도체 중심의 강보합으로 출발할 여지가 있어요. 다만 나스닥 신고가에도 다우가 밀리고 S&P가 보합에 그친 걸 보면 온기가 소수 종목에 쏠려 있고, 오늘이 연휴 전 마지막 거래라 차익 실현이 앞당겨질 수 있죠. 그래서 오늘밤 엔비디아·브로드컴이 랠리를 이어가고 원화 강세가 유지되면 삼성전자·SK하이닉스가 순풍을 받겠지만, 미 10년물이 5% 쪽으로 다시 오르거나 연준 인사가 매파적으로 나오면 나흘 쉬기 전 매물이 겹쳐 약세로 기울 수 있어요.

2. 전망

오늘 코스피는 반도체 온기를 이어받느냐, 연휴 전 위험 축소가 앞서느냐의 힘겨루기예요. 간밤 나스닥 신고가와 원화 급강세가 삼성전자·SK하이닉스에 순풍이 되면 강보합을 지킬 수 있어요(오르는 경우). 반대로 어제처럼 급등 출발 뒤 개인 매도가 다시 몰리면, 나흘 휴장을 앞둔 마지막 거래라 차익 실현이 앞당겨져 약세로 기울 수 있어요(내리는 경우). 간밤 미국 온기 일부는 이미 반영됐고 연휴 공백 부담이 맞물려 확신도는 중간이에요.

오늘밤(9/23) 미국장은 신고가 뒤 소화 국면에서 AI·반도체의 지속력과 금리가 방향을 정해요. 간밤 나스닥이 이틀 연속 최고를 쓴 만큼 엔비디아·브로드컴·마이크론이 계속 끌면 최고 부근을 지킬 수 있어요(오르는 경우). 반대로 다우가 밀리고 S&P가 보합인 쏠림 장세가 이어지는데 미 10년물이 4.9%에서 5% 쪽으로 다시 오르거나 연준 인사(이번 주 발언 10회 안팎 예정)가 추가 인상을 강조하면, 값비싼 대형 기술주부터 차익 실현에 노출돼요(내리는 경우). 연준이 9월에 3년 만에 금리를 올린 뒤 추가 인상 여지를 열어둔 터라 확신도는 중간이에요.

국내 증시가 쉬는 나흘 사이 쌓일 해외 변수가 9/28 재개장의 최대 재료예요. 9/24(목) 워싱턴 미·중 정상회담이 관세 휴전 연장이나 일부 완화로 이어지면 반도체·2차전지 등 대중 수출 밸류체인에 훈풍이 되어 9/28(월) 코스피가 상승 갭으로 열릴 수 있어요(오르는 경우). 반대로 성과 없이 끝나거나 미국 경제지표(9/23 밤 S&P글로벌 PMI 등)가 흔들리면 하락 갭으로 열릴 수 있어요(내리는 경우). 시장은 ‘대타협보다 취약한 휴전 유지’ 쪽으로 기대를 낮춰둔 터라 아직 미반영이고 확신도는 낮음이에요.

3. 주요 일정

날짜(KST)	이벤트	종목·섹터	영향	확신도	선반영
9/23(수)	국내 증시 추석 전 마지막 거래일 (오늘 저녁 6시부터 파생 야간거래 중단)	코스피 전반, 삼성전자·SK하이닉스	반도체 온기 이어받으면 강보합 / 위험 축소 앞서면 약세	중간	부분반영
9/23(수) 밤	미 정규장(9/23) + S&P글로벌 9월 PMI(잠정) + 연준 인사 발언	반도체·대형 기술주	오르면 신고가 연장 / 내리면 쏠림 되돌림	중간	미반영
9/24(목)	미·중 정상회담(워싱턴, 중국 측 공식 확정 전) — 국내 휴장 중	반도체·2차전지 등 대중 수출주, 방산	오르면 관세·수출통제 완화 / 내리면 긴장 부각	낮음	미반영
9/24(목)~25(금)	국내 증시 추석 휴장 (주말 지나 9/28 재개장, 닷새 만)	코스피 전반	— (해외 변수 실시간 대응 불가)	높음	—
9/28(월)	국내 증시 재개장 (연휴 중 해외 변수 갭 반영)	코스피 전반	회담·지표 좋으면 상승 갭 / 나쁘면 하락 갭	중간	미반영
9/30(수) 밤	미 8월 PCE 물가(21:30) + 마이크론 회계 4분기 실적(미 장 마감 후)	삼성전자·SK하이닉스, 금리 민감주	물가 둔화·실적 호조면 위험선호 / 반대면 쏠림 되돌림	중간	미반영
10/2(금) 밤	미 9월 고용보고서(비농업 고용, 21:30)	금리·성장주 전반	고용 둔화면 금리 안도 / 과열이면 추가 인상 우려	중간	미반영

4. 리스크 점검

연휴 나흘 공백 갭 리스크 — 국내 증시는 오늘 딱 하루 더 열고 9/24~25 이틀 쉰 뒤 주말을 지나 9/28(월)에 다시 열려요(닷새 만). 그사이 미·중 정상회담(9/24)과 오늘밤·내일밤 미국장, 미국 경제지표가 실시간으로 반영되지 못해, 결과가 나쁘면 9/28 하락 갭으로 한꺼번에 터질 수 있어요.
반도체 쏠림과 좁은 저변 — 간밤 나스닥은 사상 최고를 새로 썼지만 다우가 밀리고 S&P500은 보합이었어요. 온기가 AI·반도체 소수 대형주에 쏠렸다는 신호라, 위험선호가 식으면 되돌림이 빠를 수 있어요. 어제 코스피도 급등 출발분을 대부분 반납했고요.
금리 인상 사이클 — 연준이 9월에 기준금리를 3.75~4.00%로 올렸고(약 3년 만의 첫 인상) 위원 다수가 연내 추가 인상 여지를 열어둬, 이번 주 10회 안팎 예정된 연준 인사 발언이나 지표가 매파적으로 읽히면 미 10년물이 다시 5% 위로 올라 성장주·반도체 밸류에이션을 누를 수 있어요.
환율·유가·지정학 — 원/달러가 1,358원까지 빠졌지만 되돌림이 나오면 다시 튈 수 있고, 브렌트유가 배럴당 100달러 아래로 내렸다지만 미·중 회담이 삐끗하거나 중동 긴장이 다시 불거지면 위험회피가 커질 수 있어요.

5. 마감 지표

수급(국내, 9/22): 코스피는 개인이 약 1조 6,089억 원 순매도, 기관도 약 1,190억 원 순매도했고 외국인만 약 850억 원 순매수로 지수를 겨우 떠받쳤어요. 코스닥은 반대로 개인이 약 1,562억 원 순매수, 외국인·기관이 순매도했어요.
환율: 원/달러는 어제 22.8원 급락한 1,358.2원(주간거래 종가)에 마감했어요. 유가 하락과 위험선호가 겹친 결과인데, 24시간 거래라 지금도 이 부근에서 움직이고 있어요.
금리·중앙은행: 미 10년물은 4.96% 안팎으로 거의 보합(유가 하락에 소폭 진정). 연준은 9/16~17 기준금리를 0.25%p 올려 3.75~4.00%로 만든(약 3년 만의 첫 인상) 뒤 추가 인상 여지를 열어둔 상태예요.
투자심리·변동성: VIX는 14.87로 10대 중반의 낮은 수준이라 표면상 안정적이에요. 다만 CNN 공포·탐욕 지수는 30대 초중반(공포 구간)에 머물러, 지수는 신고가인데 심리 게이지는 신중하다는 건 랠리가 소수 종목에 쏠려 저변이 넓지 않다는 신호일 수 있어요.
주도 섹터·종목: (미국, 9/22) 엔비디아·브로드컴·마이크론 등 AI·반도체가 나스닥의 이틀 연속 신고가를 주도, 반면 다우는 하락. (한국) 삼성전자·SK하이닉스 등 반도체가 지수 중심이고, 방산·조선·우주항공·원전(한화시스템·HD현대중공업·비츠로테크·나라스페이스테크)과 화장품 수출주에 관심이 이어지고 있어요.